THEME : LA GESTION DE LA TRESORERIE AU QUOTIDIEN ( 4 EME PARTIE ET FIN )

VII -  La logique de la gestion de trésorerie :

Le grand  avantage  de la gestion  de trésorerie  est qu’il s’agit  notamment  d’un domaine parfaitement  balisé du point des  vue  de ses objectifs. Le travail de trésorier  d’entreprise  est guidé  à tout moment par l’objectif de la trésorerie  zéro, et par la valorisation  des revenus d’équilibrage, de sur mobilisation et de sous mobilisation.

 VII -1-  Concept d’option : la notion  de trésorerie  zéro :

L’objectif de la gestion  de trésorerie  en date de valeur  est d’atteindre  dans  toute la mesure  du possible, la trésorerie zéro. Cet objectif  reste évidemment  théorique car dans  tous les flux  de recettes  et de dépenses  ne sont pas parfaitement  prévisibles  et donc  connus avec certitude.

Pourquoi  rechercher la trésorerie  zéro ? La réponse est liée  à la transformation  de la gestion  de la trésorerie moderne  dans laquelle cette  fonction est conçue  comme un centre de profil.

-Tous les excédents  de trésorerie doivent être placés aux meilleurs taux   de manière à optimiser  les produits financiers de l’entreprise.

-Tous les déficits  de trésorerie  doivent  être  bien  sur financés aux  meilleurs taux de manière  à réduire au maximum  les charges financières  de l’entreprises

VII- 2 – Trois erreurs à éviter en gestion  de trésorerie:

 Pour atteindre  son objectif  de trésorerie  zéro, le trésorier d’entreprise doit éviter  les trois erreurs fondamentales  que sont la contre phase, la sur mobilisation et la sous mobilisation,

         -  L’erreur d’équilibrage ou de contre phase:

Le suivi des soldes comptables  en dates  comptables  ne permet  pas de connaître  la position  exacte en banque  appelée position  en date de valeur.

L’erreur de contre phase consiste à laisser simultanément  des soldes excédents  non rémunérés sur une banque  et des  soldes débiteurs sur une même   banque. L’existence de ces  contre phases  a un impact important  sur la gestion  de trésorerie, dans la mesure où  les soldes débiteurs  génèrent des agios  alors que  les soldes créditeurs  ne sont pas  rémunérés.

       -   L’erreur de sur mobilisation:

Une fois les contres phases éliminées, l’existence de soldes créditeurs  importants traduit soit un défaut de placement, soit un recours  excessif à l’escompte ou d’autres modes de financement  à court terme. Cette  erreur recouvre  donc à se priver  de produits  financés  ou à supporter des charges financières superflues de cette erreur  est possible d’utilisant  soit le taux de blocage moyen de l’entreprise  soit le coût moyen de financement  à court terme.

-          L’erreur de sous mobilisation:

Cette  erreur  est la moins coûteuse pour  la trésorerie de l’entreprise. On peut  le limiter par un recours  supplémentaire  à l’escompte  ou à un autre crédit. Deux agios  de découverts constitués des intérêts  débiteurs  et de la  commission  e plus fort découvert, vaut se substituer  les agios de financement  utilisés  (l’escompte par exemple).

L’entreprise  ne supporte pas  donc que le différentiel   du coût entre  des modes de financement  (découvert contre crédit à  court  terme).

Ces trois erreurs sont   dans la mesure où elles sont quantifiables, permettent de porter un jugement  objectif  sur le travail  du trésorier de l’entreprise