THEME : RÉALISER UN DIAGNOSTIC FINANCIER (première partie)
I-ANALYSE FINANCIÈRE
DES COMPTES SOCIAUX
Normalement une analyse financière se fait sur trois ans
afin de pouvoir repérer des tendances.
·
. Retraiter le bilan
et le compte de résultat
1-
Les retraitements du bilan
POSTE :
Capital souscrit non appelé, frais d’établissement et de recherche et
développement non amortis, charges à répartir sur plusieurs exercices.
Retraitement :
Suppression des non valeurs.
Contrepartie :
Diminution des capitaux propres dans « correction d’actif ».
POSTE : Actifs réévalués
(immobilier, matériel et outillage).
Retraitement : Remplacer
la valeur comptable par la valeur de marché.
Contrepartie :
Augmentation des capitaux propres dans « correction d’actif ».
POSTE : Biens
financés en crédit bail.
Retraitement :
Engagements correspondants au remboursement du capital réintégrés au bilan :
loyers répartis entre les charges financières et le remboursement de l’emprunt.
Contrepartie :
Augmentation de la situation d’endettement à long terme de l’entreprise.
POSTE : Les
subventions d’investissement et les provisions réglementées génèrent un impôt
sur les sociétés du fait de l’amortissement de la subvention et de la reprise
de la provision.
Retraitement :
Reclasser le montant d’impôt en autres dettes à long terme.
Contrepartie :
Retirer des capitaux propres tout montant qui seront ultérieurement restitué à
l’état.
2-
Les retraitements du compte de résultat
Reprises sur
provisions è inscrites en moins de la dotation.
Transferts de
charges courantes è Inscrites en moins de la charge d’exploitation correspondante
·
Identifier les grandes
tendances
1- Analyse
de la structure financière
Cette analyse est
réalisée à partir du bilan retraité. Elle consiste à évaluer le fonds de
roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie
RÈGLE
D’OR : FR – BFR = TN
FR
= = Capitaux permanents – Immobilisations nettes
Ou
Fonds propres +
endettement à LMT – immobilisations nettes
BFR = Actif circulant d’exploitation – Passif circulant d’exploitation
Ou
Stocks + Clients +
Divers actifs circulants d’exploitation – Fournisseurs – Divers passifs
circulants d’exploitation
TN =Fonds de roulement – Besoin en fonds de roulement
Ou
Disponible + VMP – Crédit CT
2- Analyse
de l’activité
L’analyste portera
son attention sur l’évolution du
chiffre d’affaires ou de la production, la part
de marché, le degré de
concentration de la clientèle.
3- Analyse
de la profitabilité
L’analyse de la
profitabilité est essentiellement économique : les taux de marge de
l’entreprise correspondent ils à la moyenne du secteur d’activité ?
4- Par
l’analyse des charges regroupées par fonctions
Suivre l’évolution
de la performance de chaque fonction en % des ventes.
5- Par
l’analyse des charges classées par nature (SIG= soldes
intermédiaires de gestion.)
Analyser La marge commerciale, La production de
l’exercice, La marge brute, La valeur ajoutée (produite), L’excédent brut
d’exploitation, Le résultat courant.
