mardi 25 juin 2013

THEME : RÉALISER UN DIAGNOSTIC FINANCIER (première partie)

THEME : RÉALISER UN DIAGNOSTIC FINANCIER (première partie)


I-ANALYSE FINANCIÈRE DES COMPTES SOCIAUX
Normalement  une analyse financière se fait sur trois ans afin de pouvoir repérer des tendances.
·         . Retraiter le bilan et le compte de résultat

1-   Les retraitements du bilan

        POSTE : Capital souscrit non appelé, frais d’établissement et de recherche et développement non amortis, charges à répartir sur plusieurs exercices.
Retraitement : Suppression des non valeurs.
Contrepartie : Diminution des capitaux propres dans « correction d’actif ».


      POSTE : Actifs réévalués (immobilier, matériel et outillage).
Retraitement : Remplacer la valeur comptable par la valeur de marché.
Contrepartie : Augmentation des capitaux propres dans « correction d’actif ».

POSTE : Biens financés en crédit bail.
Retraitement : Engagements correspondants au remboursement du capital réintégrés au bilan : loyers répartis entre les charges financières et le remboursement  de l’emprunt.
Contrepartie : Augmentation de la situation d’endettement à long terme de l’entreprise.

POSTE : Les subventions d’investissement et les provisions réglementées génèrent un impôt sur les sociétés du fait de l’amortissement de la subvention et de la reprise de la provision.
Retraitement : Reclasser le montant d’impôt en autres dettes à long terme.
Contrepartie : Retirer des capitaux propres tout montant qui seront ultérieurement restitué à l’état.

2-   Les retraitements du compte de résultat

Reprises sur provisions è inscrites en moins de la dotation.
Transferts de charges courantes è Inscrites en moins de la charge d’exploitation correspondante


·          Identifier les grandes tendances

1-      Analyse de la structure financière

Cette analyse est réalisée à partir du bilan retraité. Elle consiste à évaluer le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie

RÈGLE D’OR : FR – BFR = TN

FR = = Capitaux permanents – Immobilisations nettes
Ou
Fonds propres + endettement à LMT – immobilisations nettes

BFR = Actif circulant d’exploitation – Passif circulant  d’exploitation
Ou
Stocks + Clients + Divers actifs circulants d’exploitation – Fournisseurs – Divers passifs circulants d’exploitation

TN =Fonds de roulement – Besoin en fonds de roulement
Ou
 Disponible + VMP – Crédit CT


2-      Analyse de l’activité

L’analyste portera son attention sur l’évolution du chiffre d’affaires ou de la production, la part  de marché, le degré de concentration de la clientèle.

3-      Analyse de la profitabilité

L’analyse de la profitabilité est essentiellement économique : les taux de marge de l’entreprise correspondent ils à la moyenne du secteur d’activité ?


4-      Par l’analyse des charges regroupées par fonctions

Suivre l’évolution de la performance de chaque fonction en % des ventes.

5-      Par l’analyse des charges classées par nature (SIG= soldes intermédiaires de gestion.

Analyser La marge commerciale, La production de l’exercice, La marge brute, La valeur ajoutée (produite), L’excédent brut d’exploitation, Le résultat courant.